Nos últimos tempos, o blog Valores Reais se dedicou a diversificar seu leque de assuntos, abordando temas fora da área das finanças e dos investimentos.
O objetivo é trazer ao leitor reflexões sobre, por exemplo, como ter uma saúde melhor, baseado no conhecimento científico mais recentemente produzido.
Contudo, finanças e investimentos são um tema que atrai muitos leitores ao blog, em virtude do vasto material já produzido, que é indexado pelos mecanismos de busca – principalmente o Google – e servem de referência para atrair muitos visitantes ao universo da educação financeira.
Com esse propósito, resolvemos retomar o tema, trazendo um excelente material produzido por Marco Verdile, especialista em investimentos.
Ele escreveu um fabuloso artigo contendo 10 dicas avanças para turbinar seu retorno ao investir em ações. Com caráter didático e sem viés comercial (como eu havia lhe pedido), seu propósito é apresentar novas ideias ao público leitor, principalmente aos iniciantes na jornada de investimentos.
Hoje, traremos as 3 primeiras dicas.
Confiram!
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Olá! Meu nome é Marco Verdile, e trabalho como assessor de investimentos na XP Investimentos. Sou um grande entusiasta do universo de renda variável e tenho uma verdadeira paixão por auxiliar pessoas a atingirem suas metas financeiras. Hoje, estou aqui para dividir com vocês algumas dicas que considero valiosas para quem deseja se aventurar no mundo dos investimentos em ações e, mais do que isso, quer fazer isso de forma inteligente para ampliar seus ganhos.
- Compreendendo o Ciclo Econômico: Imagine que investir em ações é como surfar: você precisa entender o movimento das ondas para saber o melhor momento de agir. O ciclo econômico influencia diretamente o mercado de ações, e saber como ele funciona pode te ajudar a tomar decisões mais acertadas. Por exemplo, no começo do ciclo, empresas ligadas a materiais básicos e bens de consumo cíclicos geralmente se saem bem. Já em momentos de desaceleração econômica, olhar para setores mais estáveis, como saúde e serviços públicos, pode ser uma jogada inteligente.
O mercado, assim como a natureza, tem seus ciclos de crescimento, auge, retração e recuperação. Entender esses momentos pode ser o seu diferencial:
- Fase de Expansão: A economia está em crescimento, o que favorece o aumento dos lucros das empresas. Setores como o de bens de consumo cíclicos e materiais básicos tendem a prosperar, assim como tecnologia e construção civil, que podem crescer ainda mais rápido.
- Fase de Pico: Aqui, a economia bate no teto. O consumo ainda é forte, mas os juros sobem, o que pode apertar empresas muito endividadas.
- Fase de Recessão: Neste ponto, a economia encolhe, afetando os lucros das empresas. É hora dos setores defensivos, como saúde e serviços públicos, brilharem, enquanto outros mais sensíveis ao ciclo econômico podem enfrentar dificuldades.
- Fase de Recuperação: A economia começa a se recuperar, o que impulsiona novamente os lucros das empresas. Setores que haviam sido afetados na recessão começam a se recuperar.
Dominando o ciclo:
- Análise Macroeconômica: Mantenha-se atualizado sobre indicadores como PIB, taxa de juros e inflação. Eles te ajudarão a entender em que fase do ciclo estamos.
- Seleção de Setores: Escolha investir em setores que se beneficiam da fase atual do ciclo. Lembre-se, cada fase tem suas nuances.
- Análise Fundamentalista: Prefira empresas que mostram boas perspectivas de crescimento e solidez financeira.
- Diversificação: Não coloque todos os ovos na mesma cesta. Distribua seus investimentos entre diferentes setores, regiões geográficas e moedas para minimizar riscos.
- Faça sua análise fundamentalista com profundidade:
Entender o ciclo econômico não só te ajuda a navegar com mais segurança pelo mercado de ações, mas também a potencializar seus retornos.
Ao mergulhar no universo da análise fundamentalista detalhada, é crucial ir além dos indicadores mais óbvios e tradicionais, como o Preço sobre Lucro (P/L) e o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE). A verdadeira essência desta abordagem está em explorar profundamente as demonstrações financeiras das empresas. Isso significa analisar com atenção as diversas fontes de receita, os custos associados e, de maneira primordial, como a empresa gera seu caixa. Esta análise meticulosa pode desvendar oportunidades de investimento que muitos podem não perceber, oferecendo a você uma vantagem no mercado.
A importância de não se contentar com uma análise superficial é imensa. Já pensou em explorar o site de relacionamento com investidores das empresas que compõem sua carteira de investimentos? Uma dica valiosa é simplesmente adicionar “Ri” após o código de negociação (ticker) da empresa em uma busca no Google. Essa pequena ação pode abrir portas para um mundo de informações valiosas.
As empresas de capital aberto, seguindo regulamentações, divulgam periodicamente (a cada trimestre) seus resultados financeiros. Porém, é nos sites de Relação com Investidores que você pode encontrar informações que são verdadeiras joias raras. As apresentações de resultados, em particular, são incrivelmente reveladoras. Elas não apenas oferecem dados financeiros de forma visualmente acessível, mas também destacam o que torna aquela empresa única em comparação aos seus concorrentes, além de fornecer vislumbres do planejamento estratégico futuro.
Assim, ao dedicar-se a uma análise fundamentalista detalhada, você não apenas se arma com conhecimento profundo sobre as empresas em que deseja investir, mas também se posiciona de maneira estratégica para identificar oportunidades que outros investidores podem ignorar. Isso fortalece sua capacidade de tomar decisões de investimento informadas, fundamentadas em uma compreensão abrangente do potencial de crescimento e dos riscos associados às suas escolhas de investimento.
- Estratégias de Hedge (Proteção de carteira)
Explorar e implementar estratégias de hedge é uma maneira inteligente de blindar sua carteira de investimentos contra as intempéries do mercado. Essa proteção pode vir de diversas formas, incluindo o uso de opções, futuros, ou até mesmo adotando posições curtas em índices ou ações específicas. O cerne da questão é evitar estar completamente vulnerável a oscilações negativas do mercado.
Embora a ideia de hedge possa evocar imagens de operações complexas e arriscadas para muitos investidores experientes, gostaria de destacar o valor inestimável das estratégias estruturadas com opções de ações. Essas estratégias servem como um escudo robusto, especialmente valioso em fases tumultuadas do ciclo econômico.
Uma estratégia particularmente poderosa é a compra de opções de venda (PUTs) de longo prazo. Essa tática permite que você defina um preço mínimo para vender suas ações, criando uma rede de segurança contra quedas bruscas do mercado. Adquirir uma PUT de longo prazo implica em um custo inicial – um prêmio – que pode ser visto como um investimento em tranquilidade, protegendo-o de perdas significativas. Em momentos de incerteza econômica, com a volatilidade do mercado nas alturas, esse prêmio pode ser o herói não celebrado que protege não apenas seu portfólio, mas também, brincando um pouco, “pode até salvar seu casamento”. Imagine a paz de espírito que acompanha o conhecimento de que, venha o que vier, você tem uma proteção confiável para seus investimentos.
Além disso, as estratégias com opções podem ser personalizadas para atender aos objetivos e ao perfil de risco específico de cada investidor. Uma técnica interessante é combinar a compra de PUTs de longo prazo com a venda de opções de compra (CALLs), uma estratégia conhecida como “Collar”. Essa abordagem cria um equilíbrio entre a proteção contra perdas e a possibilidade de ganhos, mantendo um controle rigoroso sobre os riscos envolvidos.
É importante lembrar, que ao vender opções de compra, você renuncia aos dividendos que suas ações poderiam gerar. Isso acontece porque, apesar de os dividendos serem creditados na conta da corretora, o valor do prêmio das opções e das ações ajusta-se (na data-ex) para refletir o montante dos dividendos pagos por ação. Assim, o benefício real se resume a uma vantagem fiscal, já que os dividendos não são tributados.
Em resumo, dominar as estratégias de hedge por meio de operações estruturadas com opções sobre ações é uma competência essencial para os investidores que desejam não só preservar seu capital mas também se mover com segurança através dos altos e baixos do ciclo econômico. E nunca esqueça, investir em proteção é investir em sua paz de espírito, um bem precioso que todos valorizamos, especialmente durante períodos desafiadores.
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Redação: Marco Verdile
Verdile é Assessor de investimentos pela XP Investimentos, Especialista em renda variável, Economista pela PUC-SP e Matemático pela USP, pós graduado em Financal Analysis por Harvard.
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No próximo post, traremos as dicas 4 a 7. Não percam!
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